Le stress lié au crédit s’accumule pour certaines PME en raison de l’augmentation du niveau d’endettement et de la hausse des arriérés bancaires

TORONTO (Ontario), le 10 mars 2026 – De nouvelles données d’Equifax Canada montrent que les arriérés liés aux opérations financières ont augmenté de 9,02 % en glissement annuel au T4 2025 pour atteindre 3,52 % à l’échelle nationale, même si les arriérés liés aux opérations non financières ont chuté de 25,52 % pour s’établir à 4,65 %. En même temps, l’Indice de santé des PME canadiennes a reculé de 2,4 % en glissement annuel, ce qui indique une baisse de résilience à mesure que le niveau d’endettement augmente et que le stress lié au crédit devient plus concentré.

Les données révèlent un environnement inégal : de nombreuses entreprises parviennent à effectuer leurs paiements, mais un nombre croissant d’entre elles prennent du retard dans leurs obligations bancaires, telles que les cartes de crédit et les marges de crédit.

Les opérations financières permettent de suivre les paiements omis liés aux prêts bancaires, aux cartes de crédit d’entreprise et aux marges de crédit. Les opérations non financières, quant à elles, permettent de mesurer la régularité avec laquelle les entreprises paient leurs fournisseurs et leurs partenaires commerciaux.

« Il semble s’agir d’une pression plus concentrée », a déclaré Jeff Brown, chef des solutions commerciales à Equifax Canada. « Nous constatons une stabilisation des paiements quotidiens aux fournisseurs, mais l’accumulation de dettes au cours des deux dernières années pèse sur les secteurs des services et ceux qui sont sensibles aux taux d’intérêt. Lorsque les tensions se concentrent sur des régions et des secteurs particuliers, elles peuvent entraîner le durcissement des conditions de prêt et accroître le risque de revers localisés pour les entreprises. »

L’Ontario enregistre le taux de stress financier le plus élevé en matière de crédit

L’Ontario a enregistré le taux d’arriérés liés aux opérations financières le plus élevé au pays (3,88 %), en hausse de 12,90 % d’une année à l’autre. La pression sur le crédit était particulièrement visible dans les secteurs de l’immobilier, de la location et du crédit-bail, où les arriérés ont augmenté de 24,5 %, et dans les secteurs financier et de l’assurance, où ils ont progressé de 21,3 %.

L’Île-du-Prince-Édouard a connu l’accélération la plus rapide à l’échelle nationale, les arriérés liés aux opérations financières ayant augmenté de 32,78 % en glissement annuel.

Le Québec est la seule province à avoir enregistré une baisse des arriérés liés aux opérations financières (1,29 % sur 12 mois), grâce à une croissance plus forte de l’emploi et au taux de chômage de la province, qui est le plus bas à l’échelle du pays.

Le niveau d’endettement augmente à mesure que les entreprises restructurent les emprunts

La dette moyenne des entreprises a augmenté de 16,9 % en glissement annuel pour atteindre 30 035 $. Les entreprises nouvellement créées depuis moins de 12 mois ont largement contribué à cette évolution, leurs soldes ayant monté de 64 %. Malgré l’augmentation des niveaux d’endettement, le nombre d’entreprises ayant omis un paiement a diminué de 11,09 % en glissement annuel pour atteindre 282 257 au T4 2025.

Les tendances en matière de composition du crédit suggèrent une restructuration : les soldes des prêts à tempérament ont augmenté de 21,9 % d’une année à l’autre pour atteindre 132 101 $, alors que les soldes des cartes de crédit ont diminué de 5,0 %, et les marges de crédit de 14,7 %. Les entreprises semblent se tourner vers les emprunts structurés et délaisser le crédit renouvelable.

La santé du secteur de la fabrication s’améliore, tandis que les secteurs des services éprouvent des difficultés

Les opérations non financières ont connu une amélioration à l’échelle nationale, le secteur de la fabrication étant à la tête de ce changement. Les arriérés dans ce secteur ont chuté de 32,2 % sur 12 mois, et son indice de santé a augmenté de 0,7 % en glissement annuel et de 6,1 % en glissement trimestriel.

En revanche, les secteurs axés sur les services et sensibles aux taux d’intérêt continuent de subir des coûts d’emprunt plus élevés et une demande plus faible de la part des consommateurs.

L’Indice de santé des PME canadiennes, qui mesure la résilience et les perspectives des petites et moyennes entreprises, a révélé une baisse du sentiment de confiance des entreprises de 2,4 % en glissement annuel.

« Les données indiquent que le climat des affaires ne connaît plus de hausses ou de baisses simultanées, mais plutôt une divergence : certaines entreprises améliorent leur flux de trésorerie et leur effet de levier, tandis que d’autres se montrent plus exposées à la sensibilité aux taux d’intérêt et à la faiblesse de la consommation. Qu’elles soient prospères ou aux prises avec des défis, les entreprises de tout le pays montrent leur force en tant que propriétaires d’entreprise », a conclu M. Brown.

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